中国经济网8月17日消息？今日，牧原股份股价下跌。截至今日收盘，该股报45.31元，跌幅4.41%。 ?

2月22日，牧原股份创下131.00元的盘中高点。 5月28日，牧原股份公告实施2020年度股权分派，显示公司以资本公积金每10股向全体股东转让4股。本次股权分配的股权登记日为2021年6月2日，除权除息日为2021年6月3日。?

华安证券和长江证券分别于2月9日和2月25日发布研究报告。 ?

2月9日，华安证券发布研究报告《牧原股份（002714）：轮回二元确保高增长？低成本扩张可持续》，研究员为王颖。研究报告认为，受疫苗接种病毒影响，我国非疫区疫情反复，生猪养殖业产能下降；据测算，2021年我国生猪产量是多少？ 5.29亿头，同比仅增长0.4%，生猪价格有望维持高位。公司轮回双育系统优势凸显，为公司快速发展奠定基础；公司的自繁自养模式、饲料原料采购和饲料配方优势、养殖优势、员工激励措施的实施，以及人工智能技术和连续养猪设备的升级，使公司的低成本和高速扩张有望继续。 ?

华安证券预测，公司2020-2022年实现主营业务收入528.63亿元、888.7亿元、863.51亿元，同比分别增长161.4%、68.1%、-2.9 %，对应归属于母公司的净利润分别为279.9亿元和3587亿元。分别为74.4亿元、170.6亿元，同比分别增长357.7%、28.2%、-52.4%，对应EPS分别为7.44、9.54、4.54元。公司已成为我国最大的生猪养殖企业，拥有充足的生猪养殖资源，有望继续以低成本快速扩张。给予公司2021年15倍PE，合理估值143.1元，给予“买入（第一）”评级。 ?

2月25日，长江证券发布研究报告《牧原股份（002714）：估值偏低的行业龙头》。研究人员是陈佳和于畅。研究报告显示，从长期业绩复合增长率和ROE水平来看，牧原股份2009年至2019年ROE历史平均为30%，2010年至2019年复合增长率为53%，其中不弱于领先的消费品公司。不过，从估值的角度来看，市场仍然采用传统的周期性股票估值体系来对牧原股份进行估值。当前公司2020-2022年业绩预期对应的估值分别仅为16X、12X、22X（悲观预测2022年为行业周期底部），相比其他优质股仍处于较低水平主导资产。从同样属于周期性成长股的万华化工来看，其整体估值近年来也呈现出持续提升的趋势。 ?

长江证券认为，随着牧原股份成本优势的不断扩大，未来其盈利能力也可能在周期底部呈现上升趋势，其估值中心不排除有上升趋势。看好公司未来发展，重点推荐。